美股进入牛市新阶段 但科技股不再是增长引擎

近期的股市继续走高与正在华尔街遭遇激烈辩论的经济环境话题存在明显脱节。尽管存在令人不安的头条新闻和黯淡的技术指标，但美股这家疾驰的马车似乎并没有停下的意思。

虽然纽约投资公司Great Hill Capital创始人兼董事长托马斯・海耶斯（Thomas Hayes）对近期美股的感觉是“可能相当不稳定”，但这一牛市的新阶段可能即将到来。

他在一篇博客文章中写道：“当你仔细观察表面之下情况的时候，这其实就是狄更斯式的‘双市场记’（Tale of Two Markets）。尽管未来几周指数可能会稍事休整，但这样的盘整可能伴随着此前落后/不受青睐板块的‘暗中’反弹。”

换言之，苹果、亚马逊、Facebook和其他大牌科技公司的走势可能会（在未来几周）拖累主要股指，但这实际上会为此前遭受重创、做好反弹准备的公司提供顺风顺水（的市场环境）。

“因此，（未来几周）‘你对市场有什么看法’这个问题将变得不如‘你对银行、大宗商品、新兴市场、国防股、科技股等版块有什么看法’这样的问题来的更为有趣。”海耶斯说。

海耶斯提到了一些自己认为可能会在大流行后的世界中卷土重来的公司，其中包括：美国银行（Bank Of America）、摩根大通（JPMorgan Chase）、阿帕奇（Apache）、墨菲石油（Murphy Oil）、波音（Boeing）、洛克希德・马丁（Lockheed Martin）、米高梅（MGM）、拉斯维加斯金沙集团、西南航空和美联航等。

“疫苗的出现，或指出疫苗/治疗方案几乎可以确定的研发方面的重大突破……将把市场从对较慢的复苏/增长的认识――更有利于科技股，转变为对市场较快的复苏/增长的期望，而后者更有利于周期型股（cyclicals，泛指那些随着经济周期变动，其销售额和净利润也随着扩张和收缩的行业。例如汽车行业、钢铁公司、建筑公司等）。”

“当这些版块的走势转向时，速度将是惊人的。”

海耶斯还补充称，尤其是银行，我们应该会看到银行股的大幅走高。

“在这一点上，催化剂很可能来自科学。如果未来几周（市场）出现一点波动/回调，我不会感到意外。现在，我们应该趁音乐还在播放的时候继续起舞，但也不要太过兴奋。”

在另一方面，有数据显示尽管一场全球流行病已导致多国国内生产总值（GDP）创下历史新低，数百万人失业。但今年迄今为止，世界前500位富豪的财富足足增长了8090亿美元，相比1月涨幅达到14%，

全球收入不平等的加剧，也引发了许多进步政治人士和左翼批评人士的尖锐回应。美国参议员伯尼・桑德斯（Bernie Sanders）本月早些时候就提出立法，试图对新冠病毒危机期间的“极端”财富收益征税。

但包括海耶斯在内的另一些人则认为这些富豪的巨额财富是合理的，他们认为这些财富是通过创立独特的企业赚来的。

“看看马斯克和贝佐斯，如果说他们以自己的方式改变了世界，这或许也都不算谦虚。”海耶斯说道。