什么信号？巴菲特刚割肉纽约梅隆银行又增持美国合众银行

　　根据4月24日向美国证交会提交的信息披露报告，“股神”沃伦・巴菲特4月15日增持了美国合众银行（USB），增持之后持股比例超过10%。根据4月15日收盘价计算，股神斥资6.17亿美元。

　　近期巴菲特的操作也是令人眼花缭乱。我们回顾一下――

　　3月3日，增持纽约梅隆银行，持股比例突破10%，3月13日披露；

　　4月1日，割肉达美航空，4月3日披露；

　　3月16日至4月2日，多次减持西南航空，4月3日披露；

　　4月7日，割肉纽约梅隆银行，4月9日披露；

　　4月15日，增持美国合众银行，持股比例突破10%，4月24日披露。

　　割肉纽约梅隆银行后又增持美国合众银行，“股神”是回心转意，重新拥抱银行股了吗？还是调仓换股优化组合？这或许要等到5月2日巴菲特线上股东大会召开才能揭晓答案。

　　6.17亿美元增持美国合众银行

　　根据巴菲特4月24日向美国证交会提交的信息披露报告，其持有的美国合众银行股份比例已突破10%。

　　而根据2020年2月伯克希尔・哈撒韦提交的2019年年底持仓报告，2019年年底巴菲特旗下的伯克希尔・哈撒韦持有1.32亿股美国合众银行，持股比例为8.71%。

　　根据2019年年底的信息，美国合众银行是巴菲特的第8大持仓。巴菲特前十大持仓中，还有摩根大通、美洲银行等银行股。

　　4月24日的报告显示，股神4月15日进行了增持。增持后巴菲特共持有1.51亿股美国合众银行股票，较2019年12月底增加1851万股。

　　按照4月15日美国合众银行收盘价33.33美元计，共6.17亿美元，折合43.69亿元人民币。也就是说，如果股神一次性买入，则斥资43.69亿元。

　　一季度净利同比降逾30%

　　根据美国合众银行发布的2020年一季度报告，一季度营收为57.72亿美元，同比增长3.5%；净利润为11.71亿美元，同比下滑31.07%。

　　后续违约率攀升可能是影响其利润的一个重要风险因素。2020年一季度，美国合众银行大幅增加计提备付金以应对后续坏账增加。

　　为了应对后续可能攀升的违约率，很多银行都提升了备付金。例如，由于预计到贷款可能出现大面积逾期或者到期不能偿还，高盛在2020年一季报中计提了7.13亿美元备付金。

　　巴菲特是在4月15日美国合众银行发布一季报时增持的，可能表明其对美国合众银行的经营状况还比较满意。

　　巴菲特此前给出喜欢银行股的原因是，银行的利润率比较高，通常到期分红，还爱回购股票。

　　但疫情发生后，美国很多主流银行已经暂停了分红，很多银行也宣布暂时不再回购股票，而美国银行短期利润率下降也在所难免。

　　此时增持可能说明巴菲特对美国合众银行的基本面比较看好。

　　芒格：没有很多人找巴菲特投资

　　巴菲特手中持有1200亿美元现金，此次投资美国合众银行也只是拿出6亿多美元，相较于1200多亿美元现金，只是九牛一毛。

　　巴菲特的搭档查理・芒格4月17日接受媒体采访时表示，目前巴菲特的目标是确保将90%的资产投资到股东认为安全的资产。也就是说，在疫情对经济和市场的影响明朗之前，巴菲特不会降低组合中现金比例。

　　芒格还表示，没有很多公司来找巴菲特投资。“我们的电话没有响个不停”。拿这些航空公司来说，他们着急找政府，希望政府出手援救，但是没有人找巴菲特。

　　“华尔街之狼”力挺

　　2020年1月1日至4月24日，伯克希尔・哈撒韦股价下挫近20%，跑输标普500指数。近年来，由于持有高比例现金，以及在选股上偏重价值，伯克希尔・哈撒韦股价跑输标普500指数。

　　值得注意的是，“华尔街之狼”、潘兴广场控股创始人比尔・艾克曼就表示，看好伯克希尔・哈撒韦。

　　比尔・艾克曼在潘兴广场年报中发布的致股东信中说，巴菲特的伯克希尔・哈撒韦能够渡过这样的危机，理由如下：首先，一般来说流行性传染病是在保险政策范围外的，因此疫情对巴菲特的保险公司可能不会造成重大的影响；其次，伯克希尔・哈撒韦持有超过1200亿美元现金，当机会来临时巴菲特可以抓住机会。比尔・艾克曼认为，伯克希尔・哈撒韦会从疫情中获益。