全球最大对冲基金桥水持仓曝光 Q1大举买入麦当劳等五只股票

　　由瑞・达利欧（Ray Dalio）创办的规模达1650亿美元的对冲基金桥水本周披露，其第一季度买入最多的股票是：麦当劳、联合健康集团、洛克希德马丁、菲利普莫里斯国际和雅培。

　　作为桥水基金的联席首席投资官，达利欧于1975年在康涅狄格州格林威治创办了该基金。根据他在LinkedIn的个人资料，达利欧发明了“改变行业”的投资方法，其中包括风险平价、货币管理外包和可携阿尔法（portable alpha）等策略。达利欧在他的书《原则》中列出了几个关键原则，包括为想要的东西工作，提出最好的独立意见，避免过度自信和与现实斗争等。

　　鉴于新冠肺炎疫情在全球的肆虐，根据约翰・霍普斯金大学的统计，截至周四全球死亡人数超过30万。达利欧在3月开始撰写新书《变革中的世界秩序》（The Changing World Order）。在这本书的网站上，达利欧在导言中指出，尽管未来的时代可能与我们迄今经历的时代“完全不同”，但他认为未来的时代可能会像“历史上的许多其他时代”。他补充说，他在过去18个月里研究了“各个帝国的兴衰，它们的储备货币和市场。”

　　截至第一季度末，桥水50亿美元的股票组合包含400只股票，其中179只代表新持有的股票。就权重而言，排名前三的行业是消费周期、金融服务和工业，权重分别为4.03%、2.69%和1.91%。

　　麦当劳

　　桥水在第一季度购买了32,541股麦当劳股票，持仓占投资组合权重的0.11%。麦当劳第一季度的平均股价为197.58美元。

　　知名价值投资专业网站GuruFocus认为麦当劳的盈利能力击败了90%的企业，包括皮氏F分数（Piotroski F Score）为7分，过去五年营业利润率年增速大约为9.10%，以及跑赢超过98%的全球竞争对手。

　　联合健康集团

　　桥水在第一季度购买了21,977股联合健康集团股票，持仓占投资组合权重的0.11%。联合健康集团第一季度的平均股价为276.19美元。

　　GuruFocus认为联合健康集团的盈利能力击败了90%的企业，包括皮氏F分数为满分9分，五星商业可预测性排名，以及不断扩大的营业利润率。

　　洛克希德马丁

　　桥水在第一季度购买了15,345股洛克希德马丁股票，持仓占投资组合权重的0.10%。洛克希德马丁第一季度的平均股价为394.42美元。

　　GuruFocus认为洛克希德马丁的盈利能力击败了90%的企业，包括皮氏F分数为8分，不断扩大的营业利润率，以及过去10年营收的持续增长。

　　菲利普莫里斯国际

　　桥水在第一季度购买了67,447股菲利普莫里斯国际股票，持仓占投资组合权重的0.10%。菲利普莫里斯国际 第一季度的平均股价为82.53美元。

　　GuruFocus认为菲利普莫里斯国际的盈利能力击败了80%的企业，包括皮氏F分数为7分，以及营业利润率超过88%的全球竞争对手。

　　雅培

　　桥水在第一季度购买了54,586股雅培股票，持仓占投资组合权重的0.09%。雅培第一季度的平均股价为83.67美元。

　　GuruFocus认为雅培的盈利能力击败了70%的企业，包括皮氏F分数为7分，以及营业利润率超过77%的全球竞争对手。