最新持仓揭秘！全球最大主权财富基金Q2买了这些股票

　　划重点：

　　挪威央行目前持有超9000只股票，自2020年初至5月10日，申报了548只股票；

　　挪威央行Q2在北美洲的股票资产明显增加，Q2申报了8只美股；

　　挪威央行是渣打银行和保诚的前10大股东，东阳光药和白云山的前10大流通股东，京能清洁能源的前10大股东和前10大流通股东；

　　在今年Q1，挪威央行作为 QFII 出现在26家A股上市公司的前十大流通股东中；

　　截至Q2，金融和科技行业的股票占比仍较大。

　　挪威央行管理的全球最大主权财富基金――挪威财富基金在今年一季度没逃过疫情引发的股市”大屠杀”，创纪录巨亏1130亿美元的消息已广为人知；此外石油减产和价格波动，克朗汇率走低，国家收入下降；4月20日，挪威航空的瑞典和丹麦航空人员服务公司宣布破产；5月7日，挪威央行在出乎市场预期宣布将利率下调25个基点到0，至该国历来最低水平……

　　值此“风雨飘摇”之际，挪威央行炒股情况如何？可否力挽狂澜？

　　一、细看个股：今年已申报548只股票，Q2申报8只美股

　　据彭博统计，2020年初至5月10日，挪威央行申报了548只股票，市值共811亿美元。

　　（注意：申报通常是因为达到需要披露的持股或变动比例而发出公告，彭博的统计来源较多，既包括证交所文件，也包括专业股东分析公司提供的数据、彭博自己的调查研究等。

　　挪威央行的总持有量肯定比2020年申报的更多，彭博显示，挪威央行管理着6947亿美元股票资产，投资于9647只证券。）

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  Top 20

　　首先，2020年初至5月10日，挪威央行申报的证券按持仓市值由大到小排序Top 20为：

　　数据来源：彭博，富途资讯整理，

　　市值单位为美元，下同

　　前20名股票都在伦敦交易所上市，第一名是能源股BP公众有限公司，前称英国石油，是世界最大私营石油公司之一。在行业上，除了能源还有医疗保健、必需消费品、金融、公共事业、材料和通讯等。

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  增减持

　　从头寸变化来看，今年申报中增加最多的是伦敦股票劳埃德银行、意大利股票埃尼集团和伦敦股票荷兰皇家壳牌B股等：

　　数据来源：彭博，富途资讯整理

　　今年申报减持最多的是伦敦股票劳埃德银行、荷兰皇家壳牌A股、意大利股票恩耐股份有限公司等：

　　数据来源：彭博，富途资讯整理

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  Q2申报：

　　然而上述股票有的申报得比较早，我们再来看看在一季度之后的4月和5月（截至5月10日），共申报了275只股票，最新申报的：在阿姆斯特丹上市的NN集团和NSI公众有限公司、伦敦股票Georgia Captial PLC和美股$Willis Towers Watson PLC（WLTW.US）$都是金融股。

　　数据来源：彭博，富途资讯整理

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  Q2申报8只美股

　　如果单看2020年Q2申报的美股，一共有8只：

　　数据来源：彭博，富途资讯整理

　　涵盖医疗保健、科技、非必需消费、工业、科技和通讯行业，申报中持仓第一的美股是$Coca-Cola European Partners plc Ordinary Shares（CCEP.US）$。

　　其中还有医疗保健股$艾伯维公司（ABBV.US）$，第二的是$艾尔建（AGN.US）$。公开资料显示，Agn是一家全球制药企业，总部位于爱尔兰都柏林，在美国时间5月8日，美国生物技术公司艾伯维宣布以630亿美元收购的计划完成，艾尔建江更名为allergan aesthetics艾尔建美学，母公司为艾伯维。从收入上来说，合并后的公司会超过诺华和默沙东，曾为全球第四大制药商。

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  港股和A股

　　彭博显示瑞士央行在今年一季度申报了港股$白云山（00874.HK）$H股和A股$大众交通（600611.SH）$，头寸分别为34312000、10136184，持仓市值分别为9251万美元、338万美元。

　　此外，wind显示，截至5月6日，挪威央行是$渣打集团（02888.HK）$和$保诚（02378.HK）$的前10大股东，$东阳光药（01558.HK）$和$白云山（00874.HK）$的前10大流通股东，$京能清洁能源（00579.HK）$的前10大股东和前10大流通股东。

　　我们在wind上还可以看到挪威央行作为 QFII 出现在今年一季度26家A股上市公司的前十大流通股东中，其中前5大重仓股是：海大集团、乐普医疗、歌尔股份、三环集团、启明星辰。

　　来源：wind

　　正如前面所说的，2020年申报的不等于全部持仓，除了上述提到几只股票，挪威银行在2020年前还持有大量港股和A股。

　　二、总览：金融与科技仍占大头，加大对美股的押注

　　从具体持仓个股上，就可以看到其实挪威央行近期更偏好防御型的医疗保健股和必需消费品股，对金融股也较为青睐，但是整体来看，在Q2还是金融和科技占比较大，甚至可以说各行业占比相对Q1变化不明显：

　　来源：彭博

　　挪威央行一季度的A股持股风格就比较偏向于电子、计算为代表的科技股和消费股。

　　个人对此的理解是，因为这么大规模的基金已经持股很分散了，同时又走长期持有的风格，所以整体上不会有特别多的变化，那么从长期来看要想获得稳健、不低于大盘的收益，在配置上还是得选金融、科技和医疗保险和消费股等。

　　相比于巨亏的Q1，Q2总股票资产已经明显回升（上图中白色的折线），这应和股市大盘回升有关，也和瑞士央行做了调仓等操作有关，目前它已持有9647只股票。

　　然后从地区分布看，相比Q1，挪威央行Q2在北美洲的股票总资产明显增加了：

　　来源：彭博

　　彭博对此写了一篇报道称：挪威规模达1万亿美元的财富基金在溃败中加大了对美国的赌注：比如说买入了$嘉年华邮轮（CCL.US）$和$Fitbit（FIT.US）$（都在一季度申报），持有的荷兰皇家壳牌石油公司B股达到5%披露比例，而且挪威基金和沙特财富主权的基金都加注壳牌和嘉年华，这似乎都在透露看好两只股票长期发展的信号。

　　其中壳牌不仅在关注石油和天然气资产，还在为实现更清洁的能源做准备。

　　来源：彭博

　　挪威央行也买了不少西欧的股票，所以我们才会在今年申报的持仓市值较大的公司中看到英国石油、阿斯利康、壳牌等一连串伦敦股票。

　　三、启示

　　从挪威央行的上述操作中，我们或许可以得到一些启发：

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  　　首先，Q2应该已经执行了资产再平衡原则，在疫情期间仍一如既往保持偏好金融、科技等行业的风格，那么我们在投资中通常应按照自己在理智冷静状态下定好的规则来执行，千万不要在惊慌失措中“一顿操作猛如虎，一看结果二百五”；

  
  
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  　　其次，在巨亏之下，可是适当增加防御型股票，如医疗保健和消费品等，这些股票在疫情期间不至于表现得太惨烈；

  
  
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  　　最后，还是应该备点现金，可以在突发事件中逢低买入看好的、在调整后更有潜力的股票。