赴美上市的金山云更新招股书：预计2020年Q1收入同比增长59.6%至65.5%

　　中金成为联席主承销商。

　　据IPO早知道消息，北京时间4月28日晚间，4月17日刚刚向美国证券交易委员会（SEC）正式递交F-1文件的金山云更新了招股说明书。

　　其中最明显的变化便是增加了金山云对2020年第一季度的收入预期。招股书显示，金山云2020年Q1的营业收入预计为13.5亿元至14.0亿元（人民币，下同），预计较2019年前三个月的8.5亿元增加59.6%至65.5%。

　　而在毛利率方面，金山云预计2020年Q1的毛利率将不低于2019年第四季度的4.6%。

　　不过，金山云也在更新后的招股书中强调，上述数据尚未经审计机构核实，担任金山云此次IPO的审计机构为安永。

　　IPO早知道获悉，金山云已于4月20日启动上市预路演，预计的募资规模约为2.5亿至3亿美元，而招股书上显示的1亿美元仅为用作“占位符”的暂定募资规模。

　　此外，IPO早知道还注意到，金山云的上市承销商在过去数月也发生了些许变化。

　　2019年12月20日，金山云正式向SEC递交DRS文件，即草稿版本；并于随后几个月数次递交DRS/A文件，即修订版本。

　　但直至2020年3月30日递交的第四版DRS/A文件时，中金公司才出现在金山云的IPO联席主承销商之列。而此前版本的联席主承销商均为摩根大通、瑞银集团和瑞士信贷三家。

　　招股书援引弗若斯特沙利文的数据称，金山云目前已是国内最大的独立云服务提供商，同时也是中国第三大互联网云服务提供商。其已建立了一套全面可靠的云平台，包括完备的云计算基础架构和运营体系，提供适用于视频、游戏、金融等垂直行业的解决方案。

　　2017年至2019年，金山云的营业收入分别为12.36亿元、22.18亿元和39.56亿元（人民币，下同），年均复合增长率为79%；三年的净亏损则分别为7.14亿元、10.06亿元和11.11亿元。

　　值得注意的是，2017年和2018年，金山云的毛利润分别为-1.18亿元和-2.00亿元，在2019年则实现毛利润的转正，约为770万元，这主要源于规模经济和效率的提升。

　　运营数据方面，2017年至2019年，金山云优质客户的数量分别为113、154和243名，来自优质客户的收入分别为11.58亿元、21.14亿元和38.53亿元，分别占同期总收入的93.7%、95.3%和97.4%。

　　值得一提的是，2017年和2018年，小米均为金山云最主要的客户，分别贡献了27%和25%的收入，而在2019年小米变为其第二大客户，收入贡献为14%，而第一大客户的贡献则高达31%。

　　而在雷军向来比较看重的研发费用上，2017年至2019年的研发费用分别为3.99亿元、4.40亿元和5.95亿元，三年的IDC费用则分别为10.33亿元、18.90亿元和28.56亿元。

　　截至2019年12月31日，金山云的现金及现金等价物为20.23亿元，2018年年末的数字则为15.07亿元。

　　IPO前，雷军通过小米集团持有金山云15.8%的股份，金山软件则持有53.8%的股份，而FutureX Capital（天际资本）则持股5.7%，这也是持股5%以上股东中唯一一家非“雷军系”机构，其由原华夏基金香港私募股权投资业务创始人张倩创办。

　　董事会名单中，作为金山云早期投资方代表，IDG资本合伙人牛奎光担任董事。此外，小米执行董事、高级副总裁兼国际部总裁周受资同样担任金山云董事。加盟小米前，周受资曾任DST Global合伙人并负责中国地区的投资业务，任职期间主导完成了对金山云的投资。

　　金山云表示，此次IPO募集所得资金的50%将用于升级和拓展基础架构；25%将用于技术和产品研发，尤其是在人工智能，大数据，云技术和物联网方面；15%将用于拓展生态系统和扩大国际影响力；10%则用于补充公司营运资金。