沃伦·巴菲特投资组合：他是保守的祖父还是精明的技术投资者？

伯克希尔·哈撒韦（BerkshireHathaway）在过去的环境中现金套现，过去巴菲特在逆境中投入大量资金（巴菲特的一些最大，最赚钱的举动是在危机时期），而进军黄金股票也突显了他的风险规避。

我们都有自己的见解沃伦·巴菲特。但是，无论它是否乐观，我们都不能否认他是有史以来最大的投资者之一。有时候，巴菲特如果看一眼自己的投资组合，可能显得有些保守和传统，但另一方面，他设法在最大赢家变成输家的时候保持自己的财富。

企业集团的首席执行官伯克希尔·哈撒韦公司（NYSE：BRK.A）（NYSE：BRK.B）自1950年代以来设法将其净资产从大约10,000美元增加到800亿美元，并且自1965年以来为伯克希尔·哈撒韦公司的股东带来了20.3％的复合年回报率。在伯克希尔投资100美元到了1965年，如今的价值已超过250万美元。

不管看起来如何，他的成功主要取决于他拥有能够使投资获得可持续回报的业务的能力，并且就长期持有资产而言，他总是很固执。即使他可能是传统投资者（对于沃伦而言，加密货币仍然是最大的拒绝），但在多元化方面他并没有遵循这一传统。您还记得所有经纪人都会给您的一条建议–难道所有的鸡蛋都放在同一个篮子里吗？好吧，沃伦认为，如果您知道自己在做什么，那么实际上您必须将所有资产都放在一个地方。

截至上周收盘，巴菲特的2,400亿美元投资资产中，有92％集中在三个领域。

苹果和蒂姆·库克成为巴菲特投资组合中的佼佼者

我们有一个惊喜。尽管巴菲特是80年代传统的传统投资者，但今天他49.33％的股份被捆绑在一张股票中：苹果（纳斯达克股票代码：AAPL）。最近所谓的奥马哈神谕解释他不认为苹果是股票。“我认为这是我们（伯克希尔·哈撒韦公司的）第三项业务，”仅次于保险和铁路。

而且，他仍然可以保留保守的爷爷。他并没有迷上苹果的技术纽带，而是迷上了苹果的疯狂品牌效应以及苹果首席执行官蒂姆·库克，他正在将自己的公司从以产品为中心转变为以服务为中心。

在四分之一以上的时间里，我们一直在见证服务和可穿戴设备每年以光速增长。服务是利润率特别高的细分市场，随着时间的流逝，应该会减少Apple的收入违规情况。

此外，在向股东返还资本方面，技术支点的表现非常出色，这是巴菲特所钟爱的。苹果一直以历史最低的利率借入资金，以进行激进的股票回购，目前，该公司每年派发美国最大的名义股息之一，超过140亿美元。

美国银行作为有抱负的情人

在沃伦·巴菲特的投资组合中占第二位的最喜欢的部门是金融领域，现在仅占伯克希尔·哈撒韦投资组合的29％。截至6月底，这一数字为32.02％，创下了九年来的新低，而目前的29.05％，是该行业自2009年第一季度市场触底以来的最小分配。

逻辑上的问题是，金融部门如何倒闭如此严重。有两个答案。

自2020年3月冠状病毒大流行袭来以来，金融行业的表现严重落后。自那以来，苹果一直以两位数的速度增长，富国银行例如，纽约证交所代码：WFC）年初至今下跌了56％，跌破了2020年3月的底部。

传统上，金融部门主要依靠稳定的经济增长来推动贷款活动和增加利息收入。在当前经济衰退期间，美联储的鸽派货币政策压低了贷款利率，从而损害了富国银行及其同业的利息收入。

伯克希尔·哈撒韦公司（BerkshireHathaway）本月透露，已抛售了近60亿美元的美国银行资产，其中包括大部分摩根大通公司和高盛（纽约证券交易所：GS）在富国银行的股份及其所持股份的约四分之一。但是，它确实增加了其在美国银行。

最近几周，美国银行（BankofAmerica）（NYSE：BAC）成为奥马哈先知（Oracle）的一个令人惊讶的受欢迎补充。在所有银行股票中，对利率最敏感的股票应该成为借贷利率再次开始上升时首先受益的股票。当它通过专注于移动银行解决方案并关闭其一些实体分支机构来控制非利息费用时，它的工作也非常出色。

前妻的消费必需品库存

最后，沃伦拥有所谓的消费必需品股票（即提供包装食品和饮料等基本产品的公司）13.56％的股份。较小比例的解释可能是因为存在一个相对低利率的环境，而我们直到现在已经有十多年了。消费必需品通常是成熟的，增长缓慢的企业，当价值股票受到青睐时会受益。

另一个考虑因素是，巴菲特仍然记得他最近在投资组合中最糟糕的投资之一：卡夫·亨氏（KraftHeinz，纳斯达克股票代码：KHC）。该公司于2019年2月对其Kraft和OscarMayer品牌进行了超过150亿美元的商誉减记，或者该公司在财务上受到了近290亿美元总债务的限制。