达达集团(DADA.US)在美递交招股书：Q1营收同比增超一倍，京东持股51.4%

　　智通财经APP获悉，美东时间5月12日，即时零售和配送平台达达集团正式向SEC递交F-1招股书，计划以“DADA”为交易代码在纳斯达克挂牌上市。招股书显示，达达集团计划筹资约1亿美元，高盛亚洲、美银证券和杰富瑞担任联席主承销商。

　　主要业务

　　达达集团是本地即时零售和配送平台，旗下有达达快送和京东到家两大核心业务平台。达达快送业务的收入主要来自向物流公司、连锁商家、SME商家及个人提供的最后一公里和同城配送服务；而京东到家的收入来源则主要为平台向商家收取的佣金及配送服务、向品牌方提供的在线营销服务等。

　　艾瑞咨询报告称，按订单数量计算，达达快送是2019年中国最大的本地即时配送平台。而京东到家同样也是2019年国内GMV排名第一的本地即时零售平台。

　　在截至2020年3月31日的12个月里，达达快送超过63.4万名骑手共交付8.22亿份订单。截至2020年3月31日，达达快送的同城配送业务已覆盖全国700多个县区市，“最后一公里”的业务覆盖全国2400多个县区市。

　　自收购以来，截至2020年3月31日的十二个月中，京东到家GMV同比增长92.0%至人民币157.24亿元，期内2760万活跃消费者贡献了1.347亿份订单。

　　达达集团在招股书中提及，其接下来计划把自动驾驶技术应用于配送和零售业务，并进一步应用AI技术提高平台效率。

　　行业和市场

　　根据艾瑞咨询的报告，本地零售业仍是中国零售总额的重要组成部分，但2019年中国本地零售市场的线上到线下渗透率仅为0.6%。国内本地零售的市场规模仍处于高速发展的阶段。

　　2023年，国内本地零售市场的线上线下渗透率将增加至3.5%，而超市恰恰是国内本地零售市场的最大组成部分，在2019年的占比为23%。

　　财务信息和运营数据

　　根据招股书提供的财务报表，在截至12月31日的2017年至2019年，达达集团的净营收分别为12.18亿元、19.22亿元和30.99亿元（人民币，下同）；在截至3月31日的2020年第一季度，达达集团的净营收为10.99亿元，同比增长108.9%。

　　营收主要来源为服务收入，从2017年到2019年，服务收入在总营收中占比分别为96.6%、95.7%和98.6%，2019年Q1和2020年Q1占比分别为98.4%和99.1%。

　　达达集团归属于公司普通股股东的净亏损在2017年到2019年分别为18.23亿元、23.90亿元和24.65亿元。2019年Q1和2020年Q1净亏损分别为5.08亿元和4.95亿元；摊薄每股亏损从1.4元收窄至1.34元。

　　用户规模方面，在截至12月31日的2018年和2019年，以及截至2020年3月31日的12个月中，达达快送分别配送5.15亿、7.54亿和8.22亿份订单。

　　2018年和2019年，京东到家的GMV分别为73.34亿元和122.05亿元，同比增加66.4%；平台活跃消费者的数量同期从1470万增加至2440万，在截至2020年3月31日的12个月，增加至2760万。

　　股权披露

　　高管与董事持股：

　　创始人兼首席执行官蒯佳祺持有72780617份普通股，占比8.9%；

　　联合创始人兼首席技术官杨骏持有14992159份普通股，占比1.9%；

　　机构持股：

　　京东(JD.US)旗下JD Sunflower Investment Limited持有415144470份普通股，占比51.4%；

　　红杉资本相关投资基金Capital China持有91876232份普通股，占比11.4%；

　　Azure Holdings S.a.r.l.持有87052138份普通股，占比10.8%；

　　DST相关投资基金持有 75916083份普通股，占比9.4%；

　　Pleasant Lake Limited持有67465585份普通股，占比8.4%。